Finansal Analiz ve Rasyolar

Finansal Analiz

Finansal tablolar analizinin finansal hayatta kullanıldığı birçok alan var günümüzde. Finansal kuruluşlar, finansal piyasa yatırımcıları, melek yatırımcılar, şirket yöneticileri ve finansal tablolar analizi alan üniversite öğrencileri, şirketlerin finansal performanslarını farklı gerekçelerle incelemektedirler.

Gerek işletme için KPI (Key Performance Indicator) analizlerinde, gerek bankaların şirketlere kredi kullandırmalarında gerekse de denetçiler için denetimin seyrini ve planlamasını belirlemesi açısından farklı oranların kullanıldığını söyleyebiliriz. Burada önemli olan, finansal oranların hangi amaçla kullanılacağıdır. 

Finansal Oranlar ve Oran Analizi

Oran analizlerinde, oranları temel olarak 4 grupta toplayabiliriz;

Likidite Oranları

Şirketlerin daha çok nakit durumunu ve kısa vadeli nakit gücünü gösteren oranlardır. Özellikle kredi kuruluşları için en önemli oranlar likidite oranlarıdır. Öyle ki, birçok kredi sözleşmesi, kredi kullanan işletmenin dönemsel olarak sağlaması gereken minimum likidite oranları içerir. Bu oranları sağlayamayan işletmelerin kredileri kimi zaman banka tarafından geri çağırılırken, çoğu zaman şirketin kredi maliyetleri yükseltilerek kredi kullanımına devam etmesi sağlanır.

Finansal Yapı Oranları

Şirketlerin daha çok borç ödeme gücünü incelemek için kullanılan oranlardır. Likidite oranlarında olduğu gibi finansal yapı oranları da kredi kuruluşları için, şirketlerin kredi taleplerini değerlendirme aşamasında önemli oranlardandır. Finansal Yapı Oranları yüksek durumda olan işletmeler, kredi olanaklarına daha uygun maliyetle ve daha uzun vadeli olarak ulaşma imkanı elde ederler.

Devir Hızları

Şirketin daha çok faaliyet verimliliğini gösteren oranlardır. Devir hızları ya da devir hızı oranları, şirketlerin likidite oranlarını tamamlayıcı niteliktedir. Faaliyet verimliliği yüksek olan işletmelerin likiditesinin iyi olması beklenir.

Karlılık Oranları

Şirketin daha çok karlılık gücünü gösterirler.

Oran analizinde kullanabilecek ve bu 4 grubu kapsayan yaklaşık 50 rasyoya aşağıdaki pdf ikonuna tıklayarak indirebilirsiniz.

• PDFFinansal Rapor Oran FormülleriPDF · 266 KB · sürüm 1.0 · 13 Eylül 2015 İndir

Finansal oranlar her ne kadar firmaların finansal performansı hakkında bilgi verse de, tek başlarına kullanımı oldukça hatalı kararlara neden olabilir. Bununla ilgili "Rasyo Analizi: Basit ve Hızlı Olduğu Kadar Güvenilir mi?"  yazımı inceleyebilirsiniz. Aynı şekilde salt EBITDA kullanımının hataları ile ilgili de "EBITDA Yanılgısı"  ve "EBITDA ve Net Kâr'dan Daha Güvenilir Bir Analiz: Faaliyetlerden Nakit Akımı"  yazılarını incelemenizi öneririm.